美联储官员接连放鹰！恒指受制于21000点阻力

上周市况

银行股乐观财报难掩美国经济衰退隐忧！美联储或在更长时间里保持高利率

美国公布3月份零售销售按月跌1%，远差过预期跌0.4%及上月跌0.2%。为自踏入2023年以来最大跌幅的月份。同月份核心零售销售亦跟跌0.8%，同差过预期跌0.3%及上月持平。再公布同月份二手楼销售按月下跌2.4%至年率计444万间，远低过预期跌1.8%，及上月升13.8%。4月份费城联储制造业指数急挫31.3，远多过预期跌19.2，及上月跌23.2。并创自2020年5月最低。数据反映出经济正在萎缩中，幅度更比预期大。当地消费似迈向极度疲弱的地步。

上星期有多家大型银行展开业绩公布，皆见似未受银行危机或经济略见疲弱所影响，仍可交出优于预期的成绩。但当地银行早前已表明，危机过后，经营会显得较前保守，及会按情况收紧贷款力度。虽可令到联储局欠缺加息的理据，但市场已开始担心踏入经济衰退，情况更有可能持续恶化。虽未致出现系统性风险，或衍生出更严重的问题。但已令到整体经济收缩的步伐加快。

近日经济数据已可反映一切。市场上高度憧憬联储局年内会减息，但局方已多次表明，年内绝无可能可以减息，仅可以暂停加息。而且高利率可能会维持一段长时间，直致通胀可回落至合理水平。

开局良好！国内首季GDP同比增长4.5%，沙特国家基金扫货A股

国家统计局公布2023年首季度国内生产总值GDP按年升4.5%，优于预期升4%，按季升2.2%，同好过预期。同时公布的3月份的失业率为5.3%，同胜预期5.5%。月内有多项经济数据皆优于预期。反映出在疫情受控后，整体经济复甦状态良好。主要仍是当地政府早前大力推动的多个稳定措施及大量的宽松货币政策。未来仍要继续实施精准的科学政策，以发挥内需潜力、深化放革和加大对外开放。

根据美国财政部资料显示，中国再度减持美国国债，已连续7个月减持。在2月份内减少106亿美元，至持有美国国债8,488亿美元，更创出自2010年10月以来，近13年的最细规模。同月份日本亦减持226亿美元美国债券，到目前为止仍然是日本持有美债规模最大的国家，累计持有10,818亿美元。全球央行或投资银行持有美债规模减少至7.34万亿美元，按年下跌近5%。主要为债券息率持续上升而拖累债价下滑。

沙特阿拉伯自跟中国关系日渐升温后，当地基金已开始投放大量资金在追买A股。沙特主权基金内资产管理规模超越3.6万亿美元。自3月上旬高溢价购买（002493）荣盛石化后，资金继续投放国内股票市场。到现时为止，已有超过13家A股的上市公司的前10大流通量股东，皆见沙特基金。主要投资板块为石油化工、矿产资源、医药生物、机械设备及一带一路相关的基建股等。